投資公司節稅的原理是什麼？年領百萬甚至千萬股利的大股東，每年 5 月最心痛的就是 28% 的高額股利稅與 2.11% 二代健保補充保費。但依《所得稅法》第 42 條規定，「投資公司獲配股利不計入所得課稅」，意味著透過投資公司持股，原本 28% 的股利稅率可合法降至 5%（僅課未分配盈餘稅）。本文以年領 1,000 萬股利為例完整試算個人與投資公司持股的稅負差異，並說明設立投資公司的適用對象、額外好處與「實質課稅原則」風險，幫高股利族群做出最划算的決策。
個人領股利的兩種課稅方式：合併 vs 分開計稅
自民國107年修法後，目前個人領取台灣境內公司的股利，報稅方式主要有二：
- 合併計稅：併入個人綜合所得，稅率最高 40%。雖有 8.5% 的可抵減稅額，但每戶上限僅 8 萬元，對高所得者來說杯水車薪。
- 分開計稅：固定以 28% 單一稅率計算。看似較省，但金額龐大時，稅金依然驚人。
⚠️許多企業主、大股東心中的痛： 假設領取 1,000 萬股利，分開計稅就要繳掉 280 萬所得稅，再加上約 21 萬的二代健保補充保費，實領不到 700 萬。
投資公司節稅的法源：所得稅法第 42 條與三階段稅務
為什麼有錢人喜歡用「投資公司」領股利？關鍵在於稅法給予法人（公司）的優待。
所得稅法第42條
公司投資國內其他營利事業，所獲配之股利，不計入所得課稅
💡 核心觀念：所得稅法第 42 條 = 法人股利免稅 公司投資國內其他營利事業所獲配之股利，不計入所得課稅。
話雖如此，這筆股利所得仍須計入該公司當年度盈餘，如果隔年公司股東會決議，將此盈餘保留在公司內，不分配給股東，則須課徵5%未分配盈餘稅。
投資公司持股的三階段稅務處理
- 領取時：營利事業所得稅 0%。
- 保留時：若股利留在投資公司不分配給個人股東，隔年需課徵 5% 的「未分配盈餘稅」。
- 附加費：法人領取股利，免繳 2.11% 二代健保補充保費。
實戰試算：年領 1,000 萬股利的稅負差異
我們以年領 1,000 萬 股利為例（假設不考慮其他所得）：
稅負分析如下：
| 情境A 個人持股 | 情境B 個人持股 | 情境C 以公司持股 | |
| 合併計稅 | 分開計稅28% | ||
| 股利金額 | 1,000萬 | 1,000萬 | 1,000萬 |
| 個人綜所稅 | 1,000萬 x 40% =400萬(註1) | 1,000萬 x 28% =280萬 | — |
| 投資公司營所稅 | 0％ | ||
| 投資公司未分配盈餘稅 | — | — | （1,000萬－200萬） x 5% =40萬(註2) |
| 補充保費 | 21.1萬 | 21.1萬 | — |
| 合計 | 421.1萬 | 301.1萬 | 40萬 |
註1：假設個人邊際稅率40%；而可抵減稅額上限8萬，金額不重大，此處先忽略
註2：假設投資公司有發生管銷費用200萬元。
由以上分析可以得出一個結論，
投資公司的 3 大額外好處：費用抵扣、資產傳承、虧損互抵
除了股利節稅，投資公司在財務規劃上更具彈性：
- 費用抵扣：投資公司的行政支出（如會計師規費、辦公室租金、差旅費等）可作為費用抵銷其他應稅收入。
- 資產傳承：透過公司股權的逐年贈與，比直接贈與股票或現金更具稅務規劃空間，且能集中家族企業的決策權。
- 虧損互抵：若公司有其他投資產生損失，在符合特定條件下可與獲利互抵。
哪些人適合成立投資公司？3 大族群判斷
雖然節稅效果顯著，但成立公司也有維護成本（如設立規費、每年會計師記帳與簽證費用等）。我們建議以下族群應優先考慮：
- 高額股利者：家庭年度股利所得超過 300 萬以上。
- 高稅率族群：綜合所得稅邊際稅率已達 30% 或 40%。
- 長期領息者：持股穩定，且領到的股利不急著領出來供個人消費，想繼續留在公司做再投資。
家族投資公司的 3 大隱形價值：股權集中、資金調度、風險隔離
除了稅務上的顯著優勢，成立投資公司更是高資產族群進行「家族財富管理」的核心工具。對於想讓財富穩健傳承至下一代的經營者來說，法人持股具備個人持股無法取代的優點：
隱形價值 1：強化股權集中，防止財富外流
個人持有股票時，資產會隨著繼承而散落在不同子女手中，容易導致公司決策權分散，甚至因後代處分資產而使家業流失。
透過「投資公司」持股，家族成員共同持有法人的股權，而非直接持有底層資產。這能有效落實「股權集中管理」，確保家族核心事業的表決權不因世代交替而稀釋。
隱形價值 2：靈活的資金調度與再投資
個人領取股利後，資金便進入私人戶頭。但在投資公司架構下，免稅的股利所得能直接留在法人帳上，作為「家族共同基金」。無論是投入房地產投資、認購新創股權，或是進行全球資產配置，都能以公司名義直接執行，資金運用上更具效率與隱密性。
隱形價值 3：建立財富防火牆，落實有限責任
透過法人持有資產，能有效落實法人「有限責任」。當個人面臨法律爭議或經營風險時，資產位於公司架構下，能與個人資產產生法律上的獨立性。提高資產被外部強制處分的難度，為家族財富提供多一層法律緩衝空間。
💡 專業小撇步
在規劃投資公司時，建議同步思考「閉鎖型公司」的架構，透過章程限制股份轉讓，不僅能防止後代將股權賣給外人，更能真正達成「富過三代」的長青願景。
設立投資公司注意事項：實質課稅原則風險
國稅局對於「為了節稅而成立投資公司」的審查日益嚴謹。若公司僅有領股利的功能，且在發放股利前夕才緊急轉讓股權，可能會被認定為刻意規避稅負。
想評估自家狀況是否適合成立投資公司？ 投資公司架構涉及法律、稅務與家族治理多重考量，建議在設立前先與會計師討論：要設立什麼公司型態、何時設立、股權移轉時點、實質課稅原則風險評估等。
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常見問題 FAQ
Q1：什麼是所得稅法第 42 條？為什麼投資公司領股利可以免稅？
依《所得稅法》第 42 條規定：「公司、合作社及其他法人之營利事業，因投資於國內其他營利事業，所獲配之股利或盈餘，不計入所得額課稅」。
這條規定的立法目的是避免「重複課稅」：被投資公司已經繳過 20% 營所稅，若投資公司領到股利再繳一次營所稅，將形成相同盈餘被課兩次稅。但要注意三個限制：第一，僅限「國內」投資，國外股利仍須課營所稅；第二，僅限股利或盈餘，租金、利息等其他收入仍課稅；第三，留在公司內的盈餘隔年仍需課 5% 未分配盈餘稅，並非完全免稅。
Q2：個人股利所得「合併計稅」與「28% 分開計稅」哪個比較划算？
依個人綜所稅率判斷。台灣股利所得有兩種課稅方式，全戶必須統一擇一：
第一，「合併計稅」：股利併入綜合所得適用 5%-40% 累進稅率，享有「股利金額 8.5% 可抵減稅額」（上限 8 萬元）；
第二，「分開計稅」：股利按 28% 單一稅率課稅，不能用 8.5% 抵減。判斷原則：適用綜所稅率 20% 以下者選合併計稅較划算（20% < 28%）；適用 30%-40% 高所得者，或股利金額龐大的大股東選分開計稅較划算（28% < 30%）。
Q3：成立投資公司可以節省多少稅？以年領 1,000 萬股利為例
以年領 1,000 萬股利、邊際稅率 40% 為例試算：
情境 A 個人合併計稅：股利稅 400 萬 + 二代健保 21.1 萬 = 421.1 萬（實領 578.9 萬）。
情境 B 個人分開計稅 28%：股利稅 280 萬 + 二代健保 21.1 萬 = 301.1 萬（實領 698.9 萬）。
情境 C 投資公司持股：投資公司營所稅 0%、未分配盈餘稅（1,000 萬 − 200 萬管銷費用） × 5% = 40 萬，且免繳二代健保補充保費（實領 960 萬）。結論：投資公司架構相較個人最高稅率方案可節稅約 381 萬元，節稅率達 90%。但要扣除每年公司維護成本約 5-15 萬（記帳費、簽證費等）。
Q4：哪些人適合成立投資公司？年股利多少才划算？
三類族群最適合：
第一，高額股利者：家庭年股利所得超過 300 萬元；
第二，高稅率族群：個人綜合所得稅邊際稅率達 30% 或 40%；
第三，長期領息者：持股穩定、股利不急著領出來個人消費，可繼續留在投資公司做再投資。判斷簡單試算：若投資公司每年節稅效益（個人稅 − 公司稅 − 公司維護成本）大於設立成本，就值得設立。實務上年股利 300 萬以上、且每年穩定領取的族群，3-5 年即可回收設立成本。若年股利低於 200 萬或股利收入不穩定，設立投資公司的效益可能小於成本，需審慎評估。
Q5：個人股票如何移轉到投資公司？要繳什麼稅？
個人股票移轉到投資公司，主要有 3 種方法，每種方法的稅務影響大不相同：
方法一：買賣（市價交易）
投資公司向個人股東以市價買回股票。
稅務影響：個人需就「出售價格 − 取得成本」的差額課稅（上市櫃股票證券交易所得停徵免稅；未上市櫃股票需計入個人最低稅負基本所得額）；投資公司則須備有相對應資金支付股款，且需證券交易稅 0.3%。
方法二：贈與
個人股東將股票贈與給投資公司。
稅務影響：個人贈與超過 244 萬免稅額部分課贈與稅 10%-20%。
方法三：以股作價（出資）
個人股東把股票作為出資成立或增資投資公司，取得投資公司股份。
稅務影響：個人視為「出售股票」，須就股票市價與取得成本差額課稅（上市櫃股票證券交易所得停徵免稅）；無須課徵證券交易稅。
詳細稅負分析可參考另篇文章：《如何將個人股份轉移給投資控股公司？四大方案稅負與會計處理比較》。
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蔡佳峻會計師
專長領域：
🔸營利事業所得稅、個人綜所稅、房地合一稅、遺產稅及贈與稅。
🔸企業股權架構規劃，包括投資控股公司、閉鎖性公司及特別股之設計。
🔸資產傳承諮詢、遺囑內容撰擬及信託架構設計。
蔡佳峻會計師自 2012 年起加入嘉威會計師團隊，執業經驗豐富。多年來專注服務台灣中小企業，深知中小企業對「稅」的重視度。客戶行業多元，實務經驗豐富，且事務所同仁流動率低，服務人員穩定，不會因常更換帳務人員而造成客戶困擾。